מקרה בוחן Women In Safe Homes Fund (Wish)
נשים במצבי סיכון מתקשות להתמודד עם שוק השכירות הפרטי, ומלאי דיור ציבורי מצומצם מביא לסיכון גבוה להיות חסרות דיור. קרן WISH גייסה הון ממשקיעים מוסדיים ופרטיים המחפשים תשואה יציבה, כאשר שכבת הון קטליטי מקרנות פילנתרופיות מספקת תנאים מועדפים. הקרן אינה מעניקה הלוואות ישירות לנשים, אלא רוכשת ומשפצת נכסי נדל"ן ומשכירה אותם לטווח ארוך לעמותות הסיוע, המשמשות כגוף מבצע. העמותות משלמות שכירות לקרן בחוזה ל-10 שנים צמוד למדד. בנוסף העמותות אחראיות על ליווי ושיכון הנשים ומספקות מעטפת תמיכה במימון המדינה.
התוספתיות המובהקת במקרה זה היא ביכולת לייצר מלאי דיור קבע איכותי עבור עמותות שחסרות את ההון העצמי הדרוש לרכישה ושיפוץ נכסים בשוק החופשי, ובכך להעניק ביטחון דיורי לנשים בסיכון.
מקרה בוחן (Mayor of London's Energy Efficiency Fund (MEEF
פרויקטים של התייעלות אנרגטית מאופיינים בהשקעה ראשונית גבוהה ובהחזר השקעה איטי מאוד של 15-20 שנה. הבנקים המסחריים נרתעים ממימון טווחים אלו בשל הסיכון הטכנולוגי, בעוד שרשויות ומוסדות ציבור חסרים את הידע המקצועי ואת ההון העצמי לקידום עסקאות מורכבות אלו.
הקרן פועלת כפלטפורמת מימון משולב המגייסת חוב בכיר מבנקים מסחריים והון פרטי, הנשענים על הון קטליטי ציבורי המשמש כשכבת הפסד ראשונה ומפחית את הסיכון עבור משקיעים האחרים. הקרן מעמידה עבור מוסדות ציבור הלוואות לטווח ארוך של עד 19 שנה לשדרוג תשתיות, כאשר ההחזרים משולמים אך ורק מתוך החיסכון שנוצר בחשבון האנרגיה.
התוספתיות של הקרן הוא כפול: פיננסית, היא מייצרת מוצר מימוני שאינו קיים בבנקאות המסחרית; וביצועית, היא מגשרת על פערי הידע של הרשויות באמצעות סיוע טכני, המאפשר להפוך פרויקטים מורכבים לברי-השקעה ולבצעם באופן מיידי.
מקרה בוחן Grow Michigan Fund
בעקבות משבר 2008 והקשחת תנאי האשראי, נוצר פער מימוני לחברות בינוניות עם פוטנציאל צמיחה: הן גדולות מדי למענקים, מסוכנות מדי לבנקים וקטנות מדי למשקיעים מוסדיים, וכתוצאה מכך נחסמת דרכן לגיוס ההון הדרוש להן לצמיחה.
הקרן פועלת במודל מימון משולב המגייס הון שוק לצד הון קטליטי ממשלתי, ומעמידה לעסקים הלוואות מזנין: חוב נחות המגשר על הפער שבין הבנק להון העצמי וניתן כנגד תזרים מזומנים (ולא נכסים) שלעיתים נושא ריבית הגבוהה יותר. המודל מאפשר גמישות תזרימית (לרוב באמצעות דחיית תשלומי הקרן) וצמיחה ללא ויתור על מניות או שליטה בחברה. על בסיס ההון מהלוואות אלו, העסקים מסוגלים לגייס חוב בכיר ישירות מהבנקים המסחריים.
ה-Additionality של הקרן הוא ביכולתה לספק הון לצמיחה לחברות שלא היו יכולות לגייסו בשוק החופשי, מה שמתרגם ישירות לשימור ויצירת אלפי מקומות עבודה במשק המקומי.
